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Odaily 深度研究
Hi.Bi 汇总 Odaily 的深度研究。
Odaily · 926 篇内容
CZ聊投资：70%加密、20%AI、10%生物技术，已投“人造子宫”和“膝盖再生”
原文链接：CZ on the Future of Crypto原文编译：CryptoLeo（@LeoAndCrypto）编者按：已经好久没看到币圈的群在聊币了（群里全是美光、Spacex），Odaily 回顾了 CZ 接受 Galaxy 访谈的内容给大家冲值信仰——该采访名为《CZ on the Future of Crypto》，两人对话围绕当前的市场周期、传统与加密的融合、预测市场、AI 发展
6月26日SpaceX开始闯入指数后，几百亿的资金是如何买入的？SpaceX是否会被爆拉？
作者：SoSoValue Research 如果你现在打开任何一个炒股软件或者交易论坛，大概率会刷到同一类帖子：“$SPCX 要进纳斯达克 100 了，几百亿被动资金要来抬轿子，是不是可以埋伏一波？”“7 月 6 日正式生效，那天会不会直接爆拉 20 个点？”截至发稿，根据去中心化 RWA 资产交易平台 SoDEX.com 的行情显示 SpaceX（$SPCX）永续合约价格已经运行在 150 美元
a16z们正在吞噬种子轮：20家顶级VC十年数据全拆解
原文作者： Pavel Prata原文编译： 深潮 TechFlow导读： 管理规模超 100 亿美元的巨型基金正以前所未有的速度涌入种子轮。Murph Capital 拉取了 Harmonic 的数据，对 20 家顶级巨型基金在 SaaS 时代、零利率时代和 AI 时代三个周期的早期投资行为做了拆解。结论并不简单：巨型基金的种子轮转化率确实是市场平均的 3.7-4.2 倍，但当它们放量部署时，这
伯恩斯坦上调高通目标价至235美元，为何评级仍按兵不动？
TL;DR伯恩斯坦将高通目标价从 140 美元上调至 235 美元，但评级仍维持 Market Perform。高通 FY2029 目标押注数据中心、汽车和 IoT，非手机收入目标约 400 亿美元。手机业务下滑、OPEX 上升和数据中心毛利率不确定，仍是评级未上调的核心约束。目标价大涨，但评级没有跟着升高通在纽约 Investor Day 后，给市场抛出了一套更大的远期增长目标。伯恩斯坦随后将高
白天看海力士，晚上炒美股：全球 AI 行情的新「亚盘风向标」？
最近一个月，如果把韩国股市和美股放在一起观察，会发现一个颇为有趣的现象。亚盘交易时段的 SK 海力士，越来越像当晚美股 AI 板块的提前预告：如果它白天大涨，晚上英伟达、美光和费城半导体指数往往跳空走高；假使它率先回调，美股科技股则大概率跟随降温。尤其是在近期全球科技股剧烈波动的背景下，这种联动显得更加直观。最新的例子，就发生在今早美股盘后，美光（MU）发布了大超预期的炸裂财报和指引，等到韩国市场
跌破4000，黄金正在经历一场「信仰瓦解」
原文来源：华尔街见闻6月25日，黄金现货跌至每盎司3978.60美元——自2025年11月以来，首次收盘跌破4000美元。5个月前，它还站在5595美元的历史巅峰。5个月后，跌去1616美元，跌幅28.9%。这不是一次恐慌性暴跌——没有2020年3月的踩踏，没有2013年4月的闪崩。这是一场缓慢的、持续的、结构性的信仰瓦解。每一次反弹都被卖出，每一个支撑位都被击穿，直到最后一块地板——4000美元
老登股估值大溃败，一代资产的估值坐标系之死
原文作者：小饼2014 年 9 月 19 日，阿里巴巴在纽约证券交易所挂牌，首日收盘价 93.89 美元。那一天，阿里的市值是 2310 亿美元，超过了甲骨文和英特尔的总和。2026 年 6 月 25 日，阿里巴巴收盘价 95.07 美元。两个数字之间，隔着整整十二年。同一时间，美团以 65.45 港元收盘，跌穿了 2018 年 69 港元的 IPO 发行价。拼多多在 79 美元附近徘徊，回到 2
谷歌病了
原文作者：Sleepy2024 年 8 月，谷歌花了 27 亿美元把 Noam Shazeer 从他自己创办的 Character.AI 买了回来。Shazeer 是 2017 年那篇《Attention Is All You Need》的核心作者，Transformer 架构的共同发明人，没有他的那篇论文，就没有 GPT，没有 Claude，没有 Gemini，没有今天整个 AI 行业。他 20
STRC不回锚，BTC就没有牛市
原创 | Odaily 星球日报（@OdailyChina）作者｜Azuma（@azuma_eth）Strategy 优先股 STRC 的“脱锚”状况仍在加剧。昨日美股盘间，STRC 首次跌破 80 关口，最低一度触及 73.62 美元低位，收盘时虽稍有反弹，但价格仍仅有 75.69 美元，距离 100 美元的目标面值已“脱锚”近 25%。上周，我们曾就 STRC 的脱锚状况写过一篇文章《STRC
美光长协的含金量：客户先押220亿美元，合同不可取消，还锁定「史上最赚钱」的毛利率
原文作者：龙玥原文来源：华尔街见闻客户先掏 220 亿美元押金，签下不可取消的长期合同，还接受一个对美光而言远比历史任何时期都更有利的定价框架——这就是美光最新一批长期战略客户协议（Strategic Customer Agreements，SCA）的核心条款。据追风交易台消息，6 月 25 日，巴克莱、摩根士丹利、摩根大通集体将之视为“改变游戏规则”的协议。 摩根大通半导体分析师 Harlan
专访PPP：世界杯引爆预测市场，如何找到“可复制的聪明钱”？
原创 | Odaily 星球日报（@OdailyChina）作者｜Azuma（@azuma_eth）随着世界杯的战火燃起，预测市场已迎来了一场历史级别的数据大爆发。单场胜负、出线走向、冠军归属，金靴排名……海量的资金正在预测市场上激情博弈，交易量与用户参与热情被推向了历史最高峰。然而狂欢之下，大多数普通用户却面临着一个尴尬的现实 —— 看着满屏的概率波动，不知道该怎么操作才能实现持续盈利。为了寻找
从信号监控到策略跟单，PPP如何降低Polymarket交易门槛？
原创 | Odaily 星球日报（@OdailyChina）作者 | Asher（@Asher_ 0210）世界杯开赛后，预测市场的交易需求被快速推高。截至 6 月 24 日，Polymarket 上仅世界杯冠军单一市场累计成交量就已超 30 亿美元。但讲真，这里有多少比例的试玩型新手？比赛前夜，你刷着手机，看到西班牙获胜概率突然跳水。群里都在喊‘上车’，你心跳加速，跟着冲了进去。第二天醒来，面对
24H热门币种与要闻｜BTC一度跌破59000 USDT；STRC脱锚持续加剧（6月26日）
1、CEX 热门币种CEX 成交额 Top 10 及 24 小时涨跌幅：BTC：- 1.89%ETH：- 3.16%XPL：+9.74%SOL：+ 0.18%XRP：- 3.56%ZEC：+ 0.69%BNB：- 0.73%SYN：+8.39%TRX：- 0.98%DOGE：- 2.4%24 H 涨幅榜单（数据来源为 OKX）：G： + 38.43%IP： + 26.97%HUMA： + 18.1
股价新高，但存储股的估值仍在洼地
原文作者：加六今天的美光，交出了一份让半导体板块集体信心大振的历史性财报。FY2026 Q3 收入 414.6 亿美元，比市场预期超出了将近 60 亿。一家被贴了几十年「低毛利大宗商品」标签的存储公司，给出了一个软件公司级别的毛利率指引。盘后股价直接涨了 13% 到 14%，市值站上 1.16 万亿美元。美光今年的涨幅已经很夸张。截至 6 月 22 日收盘 1211.38 美元，年内涨超过 3 倍
Grayscale ：这15个赚钱的加密协议，价格被严重低估了
原文作者： Zach Pandl（Grayscale Research 负责人）原文编译： 深潮 TechFlow深潮导读： Grayscale Research 发布最新研报，列出链上协议收入前 15 名并逐一对比估值倍数。核心发现是：大量年收入数亿美元的协议正以个位数甚至 1 倍的收入倍数交易，Pump.fun、PancakeSwap、Meteora 的市值几乎等于一年收入。Grayscale
一颗CPU，五场战争：九年之后，高通再赌一次
原文来源：华尔街见闻6 月 24 日，纽约。高通 CEO 克里斯蒂亚诺·阿蒙（Cristiano Amon）宣布了一件事：到 2029 财年，非手机业务要做到 400 亿美元，其中数据中心芯片要干 150 亿。盘后股价跳了 13%。然后扎克伯格出现在屏幕上。"高通将成为 Meta 的数据中心 CPU 供应商。"他录了一段视频，不是新闻稿里那种"我们很高兴探索合作机会"的塑料措辞，是一句主谓宾齐全的
币安撤回希腊 MiCA 申请：欧洲牌照战背后的监管博弈
在 6 月 24 日，币安撤回了在希腊的 MiCA 牌照申请，根据币安方面的说法是，其经过仔细评估希腊审批流程的状态和时间表后，决定撤回向希腊资本市场委员会 HCMC 提交的 MiCA 申请，接下来会在另一个欧盟成员国继续寻求授权。它同时强调，用户资产安全，仍会保持可访问，并会直接通知受影响的欧洲用户后续安排。原贴：https://x.com/binance/status/206979125981
机构流出与现货抛压持续，比特币54000美元成潜在底部？
原文作者：Glassnode原文编译：AididiaoJP，Foresight News比特币跌破 6 万美元，损失兑现、ETF 资金流出以及防御性期权仓位持续压制市场情绪。尽管价值显现和选择性积累的迹象在增加，但广泛需求仍未出现。摘要比特币当前交易于 62300 美元，较真市场均价 77,000 美元折价 19%。短期持有者成本基础降至 71,400 美元，显示新买家首次在周期均价下方积累，这是
Sam Altman的个人财富炼金术：投资400家公司，超10家与OpenAI深度绑定
原文来自：WSJ编译 | Odaily 星球日报（@OdailyChina）译者 | Wenser（@wenser2010）编者按：一直以来，关于 OpenAI 与 Sam Altman 的争议都没有停止。有人视其为 AGI 的领军人物，认为其是带领科技精英向 AI 最前沿地带发起挑战和探索的灵魂核心，堪称“AI 之父”；也有人认为其是个十足的小人，证据通常是 OpenAI 从非营利组织到商业公司
花旗看多AI光互联：2028年市场剑指920亿，新易盛目标价翻倍
TL;DR花旗预计 2028 年全球光互联市场达 920 亿美元，并上调新易盛、东山精密、天孚通信目标价。800G 向 1.6T、3.2T 和 CPO/NPO 迁移，正在推高高速光模块、硅光子和激光芯片需求。中国光通信供应链最直接受益，但激光芯片供应、良率和高估值仍会限制兑现速度。920 亿美元背后：数据中心接管光互连需求花旗在 6 月 24 日研报中上调 AI 光互联市场预测，预计全球光互联市场